私募基金備案問題解析。近十幾年來，私募基金發(fā)展迅速，不僅管理規(guī)模、產(chǎn)品數(shù)量快速提升，從業(yè)人員隊(duì)伍更是不斷壯大。隨著私募基金備案地位的確立，私募基金得到更多投資者的認(rèn)可，成為資本市場(chǎng)的重要力量。本文主要就私募基金備案方面的熱點(diǎn)問題進(jìn)行要點(diǎn)解析。

1有的基金確實(shí)沒備案，有沒有沒備案的基金被處罰的？

存在因基金未備案被處罰的情況。實(shí)際操作中，因未在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案，基金業(yè)協(xié)會(huì)無法直接關(guān)注到產(chǎn)品未備案的私募基金管理人。但若私募基金管理人存在其他異常或非正規(guī)化操作，引發(fā)基金業(yè)協(xié)會(huì)的注意，基金業(yè)協(xié)會(huì)可能會(huì)采取發(fā)送自查通知的方式對(duì)私募基金管理人采取監(jiān)管，自查的內(nèi)容一般會(huì)包括“請(qǐng)說明未備案產(chǎn)品的情況”。若管理人對(duì)待自查整改報(bào)告的態(tài)度不夠端正且敷衍了事，基金業(yè)協(xié)會(huì)則可能會(huì)將該管理人列入經(jīng)營(yíng)異常情形，并要求被列入異常的管理人限期3個(gè)月內(nèi)提交法律意見書。

2怎么理解非公開募集？集團(tuán)式的基金管理人，資金全部來源于關(guān)聯(lián)方，會(huì)被基金業(yè)協(xié)會(huì)處罰嗎？

根據(jù)募集行為辦法的規(guī)定，管理人不得通過報(bào)刊、電臺(tái)、電視臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等方式向不特定對(duì)象宣傳推介。在募集推介前需先進(jìn)行特定對(duì)象確認(rèn)程序：填寫調(diào)查問卷、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)、合格投資者承諾。

如未進(jìn)行上述特定對(duì)象確認(rèn)程序，則僅可以對(duì)私募基金管理人名稱、登記編碼、已發(fā)行的產(chǎn)品信息、產(chǎn)品的編碼等進(jìn)行宣傳和推介，否則存在變相公開募集的嫌疑。